城市轨道交通行业十二五发展总结及十三五展望

城市轨道交通是一个广泛的说法，根据其定义“采用专用轨道导向的城市公共客运交通系统”，可以将期划分为地铁系统、轻轨系统、单轨系统、有轨电车、磁浮系统、自动导向轨道系统、市域快速轨道系统。

城市轨道交通产业链主要由上游的原料制造及工程建设企业，中游的设备生产企业及下游的运营企业构成；从项目建设周期来看一般为4-5年，大致分为施工准备、基建、设备车辆购置及运行四个阶段。

国家对城市轨道交通方面的导向是“量力而行、有序发展”，但是标准更新的滞后以及审批权力的下放，城市轨道的建设速度在快速增长。

 2013年5月，《国务院关于取消和下放行政审批项目等事项的决定》发布，明确城市轨道交通项目由省级投资主管部门按照国家批准的规划核准。

审批权的下放以及标准的落后，加大了三四线地方对轨道交通的投资热情。预计到2020年全国拥有轨道交通的城市将达到50个。

从运营里程来看，2015年营业里程约3600公里，2020年营业里程预计将达到1亿公里，其中地铁约占60%，由于有轨电车，较地铁和轻轨建设周期短，成本低，审批难度低，发展空间较大，预计2020年将达到2500公里左右。

从行业投资来看，2015年投资规模近3000亿元，预计未来整体行业将保持年均16%的高速增长，2020年将高达6000亿元以上。

基于wisdom长期对城市轨道交通领域的研究，对于行业发展的机遇和挑战分析如下：

机遇：

随着国家对轨道交通领域投资的加大，虽然我国主要城市的地铁营运长度居世界前列，但路网密度并不居前，未来仍需建设并完善成网。

我国正在大力推进城镇化建设，在这过程中必然有大量农村人口进入城市，势必带来中心城市的交通资源紧缺。

具备建设条件城市多，申报建设城市较多。

审批权下放至省级投资主管部门，预计审批周期将缩短，从而加快建设速度。

挑战：

成本高收益低的特性使得城市轨道交通建设融资风险也逐渐凸显出来。

财政能力有限，财政持续投入压力大，导致项目建设压力大，地方财政紧张。

除了GDP和财政收入等指标，每个城市人口规模和线路流量更为重要，对城市申报的审批将更加严格。